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2025年前后，中国酒店业悄然迈入一个新的阶段——万店时代。

根据各大集团最新披露的数据，截至2025年，锦江酒店在全球的酒店规模已超过1.3万家，华住集团在营酒店数量超过1.2万家。

在更广泛的行业层面，亚朵、东呈等品牌也在持续扩张，中国酒店集团的规模正在不断刷新历史纪录。

规模的跃升，背后是中国酒店行业过去十余年的结构性变化。

行业连锁化率从十年前不足20%提升至如今接近45%，越来越多单体酒店被纳入品牌体系，头部集团的市场集中度也在迅速提高。

但万店时代的意义，并不只是门店数量的增长。当规模成为行业常态之后，竞争的核心开始发生变化。

谁能在庞大的网络之上建立更高效的运营体系、更稳定的会员生态以及更具辨识度的品牌能力，才是真正决定未来格局的关键。

万店，只是一个新的起点。

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万店背后：中国酒店业的连锁化革命

如果把中国酒店业的“万店时代”放在更长的时间轴上来看，就会发现，它其实只是过去十多年行业结构变化的一个结果。

真正推动这一变化的，是中国酒店行业持续推进的一场连锁化革命。

在2010年前后，中国酒店市场仍然以单体酒店为主。

彼时大量城市里的酒店由个体经营者或小型业主投资建设，品牌连锁酒店虽然已经出现，但整体规模仍然有限。

根据行业机构统计，当时中国酒店业的连锁化率不足20%，大量酒店仍处在分散经营状态。

但过去十多年间，这一格局发生了显著变化。随着互联网平台的普及、品牌运营能力的提升以及资本进入，中国酒店业的连锁化率不断提高。

到2023年，中国酒店业连锁化率已经突破40%，预计到2025年前后将接近45%。与欧美成熟市场相比，中国酒店行业的集中度仍有提升空间，但其增长速度已经远远快于多数国家。

连锁化率的提升，本质上改变了酒店行业的竞争方式。

过去单体酒店依靠地段优势和价格竞争就能够获得稳定客源，但随着在线预订渠道的普及，流量逐渐向品牌和平台集中。

对消费者而言，品牌意味着标准化服务与稳定品质；

对投资人而言，品牌则意味着更成熟的运营体系和更可预期的收益模型。

与此同时，加盟模式的成熟也成为推动连锁化的重要力量。相比传统自营酒店需要大量资本投入，加盟模式能够大幅降低酒店集团的扩张成本。

品牌方通过输出品牌、管理体系和会员流量实现收益，而投资人则负责物业建设和日常运营。这样的合作方式，使酒店集团能够在短时间内迅速扩大网络规模。

在这一过程中，中国本土酒店集团迅速成长起来。华住、锦江、首旅如家等企业通过加盟体系不断扩大版图，并逐渐形成覆盖全国的品牌网络。

随着门店数量不断增加，品牌集团在供应链采购、会员体系、数字化运营等方面的优势也不断增强，进一步拉大了与单体酒店之间的差距。

可以说，中国酒店行业过去十多年的连锁化进程，本质上是一场行业整合。

大量分散经营的小型酒店逐渐被品牌体系所吸纳，而头部集团则在这一过程中不断扩大规模。

正是在这样的背景下，万店规模开始出现，并逐渐成为中国酒店集团新的行业标志。

但需要看到的是，连锁化率的提升虽然带来了规模增长，也意味着行业竞争正在进入新的阶段。当越来越多的酒店被纳入品牌体系后，单纯依靠门店数量扩大规模的模式将逐渐失去优势。

未来的竞争，不仅在于谁拥有更多酒店，更在于谁能够在庞大的网络之上实现更高效的运营与更稳定的收益。

02

规模不再是唯一的竞争力

当中国酒店集团的门店规模接连突破万家之后，一个新的问题开始浮现：

规模本身，是否仍然意味着竞争优势？

在过去很长一段时间里，中国酒店行业的竞争逻辑相对简单。谁开店更快，谁就能占据更多市场份额。尤其是在连锁化率仍然较低的阶段，门店数量的扩张往往直接对应着品牌影响力和市场覆盖能力。

也正是在这一阶段，华住、锦江、首旅如家等头部集团通过加盟模式迅速扩大网络规模，奠定了各自的行业地位。

但当门店规模突破万家之后，规模扩张的边际效应开始逐渐下降。随着头部集团的品牌网络不断扩大，酒店市场的供给也在同步增加。

近年来，多数城市的酒店供给增长速度已经明显快于需求增长，RevPAR（每间可出租客房收入）在部分市场出现波动甚至下滑，这在一定程度上反映出行业竞争的加剧。

从经营数据看，酒店集团之间的差距也越来越体现在运营效率上，而不仅仅是规模。

以RevPAR为例，华住集团在国内市场长期保持行业领先水平，其核心原因并不在于门店数量，而在于会员体系、数字化运营以及收益管理能力。

相比之下，一些规模庞大的集团虽然拥有更多酒店，但在单店收益和运营效率方面仍存在提升空间。

与此同时，规模越大，管理复杂度也越高。

对于拥有上万家门店的酒店集团而言，如何保持品牌标准、如何提升加盟店质量、如何在不同区域实现统一管理，都是现实挑战。特别是在品牌体系较为复杂的情况下，集团内部的整合效率往往会直接影响整体经营表现。

这也是为什么近年来不少酒店集团开始将战略重点从“开店速度”转向“运营质量”。

相比单纯追求门店数量，一些企业更强调提升单店收益能力，例如通过会员体系提升复购率，通过数字化工具优化收益管理，通过品牌升级提高产品溢价能力。

换句话说，在万店规模逐渐成为行业常态之后，中国酒店行业的竞争逻辑正在发生变化。门店数量仍然重要，但它已经不再是决定企业竞争力的唯一指标。

真正能够决定企业长期表现的，是运营效率、品牌能力以及会员体系所形成的综合优势。

从这个角度看，万店时代不仅意味着规模的跃升，也意味着行业竞争进入了一个更加复杂的阶段。对于头部酒店集团而言，如何在庞大的网络之上持续提升效率，可能比继续扩张门店数量更加关键。

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万店背后：三种扩张逻辑与行业的隐忧

当中国酒店业进入万店时代，一个容易被忽视的问题是：这些庞大的规模究竟是如何形成的？

从过去十多年的行业发展来看，中国酒店集团实现规模跃迁，大致依靠三种不同的扩张路径。

第一种是加盟驱动型扩张。这一模式最具代表性的企业是华住。通过高度标准化的品牌体系以及成熟的加盟网络，华住能够在较短时间内迅速扩大门店规模。

对于集团而言，加盟模式意味着更轻的资本投入，而对于投资人而言，成熟品牌与会员体系则能够带来更稳定的客源。

随着加盟体系不断成熟，中国酒店行业的扩张速度明显加快，大量单体酒店被纳入品牌体系，成为推动万店时代到来的重要力量。

第二种是并购整合型扩张。锦江酒店的发展路径便属于这一类型。过去十年，锦江通过一系列并购迅速扩大版图，包括卢浮酒店集团、铂涛集团以及维也纳酒店集团等。

通过整合这些品牌，锦江在短时间内构建起庞大的酒店网络，并形成覆盖多个价格带的品牌体系。相比加盟驱动的扩张模式，并购更容易迅速获得规模优势，但同时也带来了品牌体系复杂、管理整合周期较长等挑战。

第三种则是品牌升级驱动扩张。近年来，以亚朵为代表的一些新兴品牌开始通过产品与品牌定位实现快速增长。

与传统经济型酒店不同，这类品牌更强调用户体验、空间设计以及品牌文化，通过差异化定位在中高端市场获得增长空间。

随着消费升级趋势逐渐显现，中高端酒店成为行业新的增长引擎，也吸引了越来越多酒店集团在这一领域加大投入。

正是这三种不同扩张路径的叠加，使中国酒店集团在短时间内实现了规模跃迁，也推动行业正式进入万店时代。

然而，规模快速扩张的另一面，是酒店供给的持续增加。

近年来，不少城市的酒店市场已经出现供给增长快于需求增长的情况。从行业数据来看，2024年以来，多数城市的RevPAR恢复速度明显放缓，部分市场甚至出现回落。

这一现象在一些旅游城市和新兴商务城市尤为明显。当越来越多品牌酒店进入同一市场时，竞争不可避免地加剧。

与此同时，酒店投资回报率也在发生变化。十年前，一家中端酒店的投资回报率往往能够达到15%左右，而在今天，许多城市的新酒店项目回报率已经下降至10%甚至更低。

对于投资人而言，酒店仍然是一门长期生意，但其收益空间正在逐渐收窄。

从行业角度看，这种变化并不意外。当一个行业从高速扩张进入成熟阶段时，供给增长往往会短暂超过需求增长，而市场竞争也会随之加剧。对于中国酒店业来说，

万店时代既意味着规模的成功，也意味着行业正在进入一个更加复杂的竞争阶段。

换句话说，万店不仅是一个规模标志，它同样提醒行业：当扩张速度持续加快时，供给结构与市场需求之间的平衡，也将成为未来酒店业必须面对的重要问题。

04

万店时代之后：真正的竞争才刚刚开始

万店时代的到来，无疑是中国酒店行业发展的一个重要里程碑。但如果从更长远的行业周期来看，万店并不是终点，而更像是一个新的起点。

当头部酒店集团的门店规模接连突破万家之后，规模本身所带来的优势正在逐渐减弱。

随着连锁化率不断提升，中国酒店市场正在从过去相对分散的结构，转向由大型品牌集团主导的格局。在这样的环境下，单纯依靠开店速度获得增长空间的时代正在逐渐结束。

未来决定酒店集团竞争力的，将更多取决于其在规模基础上的运营能力。会员体系、数字化能力以及品牌溢价，正在成为新的核心竞争要素。

对于拥有庞大门店网络的集团而言，如何通过会员系统提升复购率，如何利用数据优化收益管理，如何在品牌层面建立更清晰的市场认知，都将直接影响企业的长期表现。

与此同时，行业内部的分化趋势也会进一步加剧。

随着酒店产品不断升级，中高端市场正在成为各大集团重点布局的方向。

相比传统经济型酒店，中高端品牌拥有更高的单房收入和更稳定的客户群体，这也是近年来多个集团持续推动品牌升级的重要原因。

在更长的时间维度上，中国酒店行业仍然存在进一步整合的空间。与欧美成熟市场相比，中国酒店业的连锁化率虽然已经显著提升，但仍未达到发达市场水平。

随着市场竞争持续加剧，未来可能会有更多单体酒店被品牌体系吸纳，而头部集团的市场份额也有望继续扩大。

从这个角度来看，万店时代的出现不仅意味着中国酒店集团规模的跃迁，也意味着行业竞争进入新的阶段。

规模扩张所带来的第一轮竞争已经基本完成，而下一阶段的竞争将更加复杂，也更加考验企业的长期运营能力。

对于中国酒店业而言，万店只是一个象征性的节点。

真正决定未来格局的，不是哪个集团拥有最多的门店，而是谁能够在庞大的网络之上建立更高效的运营体系、更稳定的会员生态以及更具辨识度的品牌能力。

中国酒店行业的下一场竞争，或许才刚刚开始。

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