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导读

2025年，中国酒店业在“弱复苏”的总体基调下，步入了一个以存量主导、市场分化与理性竞争为特征的深度调整期。行业整体告别了粗放的规模扩张，在宏观经济影响、供需错配及消费结构性变化等多重压力下，部分领域与区域承压明显。与此同时，结构性机遇在调整中孕育：中高端化与连锁化进程深化，存量资产改造、科技赋能与业态创新成为关键突破口。

本报告基于客观事实与翔实数据，旨在对全年行业表现进行全面复盘，冷静分析整体下滑背后的多维动因，并梳理企业在压力下的应对实践与未来迈向高质量发展的可能路径。

2025年，中国酒店业在复杂的内外部环境中走过了关键一年。行业整体从疫情后的报复性复苏阶段，步入了一个以存量主导、需求分化、理性竞争为特征的新周期。尽管面临市场增速放缓、局部业绩承压的挑战，但在政策引导、技术赋能与消费升级的驱动下，行业的结构性变革与提质增效进程明显加速。本报告旨在基于详实数据与客观事实，对2025年中国酒店行业进行系统性复盘。

一、 行业基本面：存量时代格局固化，连锁化与中高端化并行

中国酒店业已全面进入存量主导的发展阶段，市场格局呈现规模庞大、结构稳定但内部动能转换加速的特点。

市场规模与结构：截至2024年底，中国住宿业设施总数达57.01万家，客房总规模约1927.8万间。其中，酒店业设施为34.87万家，客房总数1764.3万间，占住宿业绝对主体。从档次分布看，经济型（二星及以下）酒店在设施数量上占据主导（77.80%），但其客房数占比为54.48%，表明大量单店规模较小。中档、高档、豪华酒店的客房数合计占比已接近一半（45.52%），体现了消费升级的长期趋势。

连锁化进程深化，但空间仍存：2024年，中国酒店业的客房连锁化率为40.09%，门店连锁化率为26.75%。连锁化率在不同档次间差异显著：豪华（57.98%）和中档（55.33%）酒店的连锁化率远高于经济型（29.96%）。对比发达国家70%以上的水平，中国酒店品牌化与连锁化仍有广阔空间，这也是头部集团持续扩张的核心逻辑。

头部集团集中度提升：行业集中度持续提高，2024年度中国规模前50的酒店集团营业客房数同比增长13.17%，门店数增长14.03%。以锦江、华住、首旅为代表的头部集团，其新增酒店中中高端品牌占比已超过80%，战略重心迁移明确。

二、 市场下滑全景分析：需求疲软与供给错配下的多维承压

2025年，行业增长整体放缓，业绩压力自上而下传导，其成因是系统性、结构性的。

1. 宏观经济与消费意愿影响总需求

消费者消费意愿恢复缓慢，是制约市场业绩改善的主要障碍之一。在经济不确定性背景下，商务与会议需求面临显著下行压力。2025年第三季度，一线城市普遍受企业差旅与会展需求减少影响，北京、上海、广州的景气指数均位于负值区间。

2. 供需结构性错配加剧竞争

尽管需求端疲软，但供给侧的新增供应并未同步减速。截至2025年第二季度，大陆地区新开业的中档及以上酒店已累计达5200家，新增客房47.1万间，供应规模约达去年总量的49.5%。大量新入市项目稀释了存量市场的收益，导致“内卷式”价格竞争在部分区域和细分市场出现。

3. 区域与城市级市场剧烈分化

市场下滑并非全局性，而是呈现强烈的区域分化特征。下表对比了2025年第三季度部分代表性城市的酒店市场景气指数：

注：景气指数范围-150至+150，0表示中性。

此分化格局表明，依赖传统商务客源的一线城市和同质化供给过剩的区域承压最重，而具备独特休闲度假资源、能抓住入境游或特定事件红利的城市则表现出强劲韧性。

4. 传统经济型酒店的“失速”危机

以布丁酒店退市为标志，传统经济型酒店品类遭遇严峻挑战。其商业模式的脆弱性在当下环境中被放大：收入弹性差（定价上限低、增值服务少），抗风险能力弱；在成本刚性上涨背景下，利润空间被极致压缩。同时，消费者对性价比的理解发生变化，愿意为稍高的价格换取更好的体验，导致中端酒店入住率与经济型差距日益缩小，甚至反超。

三、 企业的应对与突围：从规模扩张到价值创造

面对压力，行业主体积极求变，从资产、产品、运营等多维度寻求突破。

1. 存量资产改造与资产管理成为焦点

行业从“增量开发”转向“存量盘活”。老旧酒店及从地产集团剥离出的酒店资产，如何通过改造提升坪效、实现差异化、确保合理投资回报周期，成为核心课题。政策层面也予以支持，鼓励结合城市更新行动，优化改造流程。基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点范围的扩大，也为存量酒店资产提供了新的融资和退出路径。

2. 产品与服务创新迭代加速

为迎合新消费需求，酒店供给向多元化、主题化、体验化演进。

业态创新：生活方式酒店、健康养生酒店、文化主题酒店、电竞酒店等新业态蓬勃发展。

科技赋能：“人工智能+酒店”从概念走向应用，智能语音控制、服务机器人、虚拟现实选房等提升了运营效率与顾客体验。

绿色转型：在ESG（环境、社会与治理）理念和《绿色饭店》国家标准推动下，低碳环保运营从加分项变为必选项。

3. 市场拓展的“下沉”与“出海”

下沉市场：在一二线城市市场趋于饱和的背景下，三四线城市及县城成为新的增长战场。国际酒店集团（如万豪）新开业酒店中约30%位于三线以下城市。

出海探索：国内酒店集团从资本收购迈向品牌与管理输出。华住、锦江、德胧等集团已在新加坡、东南亚、中东等市场进行布局。

四、 政策引领与未来展望：在规范中迈向高质量发展

2025年末，文旅部、商务部等九部门联合印发《关于促进住宿业高质量发展的指导意见》，为行业未来指明了方向。政策聚焦于：

培育主体：鼓励特色化、品牌化、连锁化发展，打造多元业态。

规范秩序：引导平台企业透明定价，反对“二选一”等不正当竞争，营造公平环境。

强化支撑：推动数字化、绿色化标准建设，加强人才、数据等要素支持。

展望未来，中国酒店业将步入一个增速放缓但结构优化、挑战重重却机遇清晰的深度调整期。行业的增长逻辑已从简单的规模扩张，转变为通过精细化运营、资产价值重塑和产品模式创新来实现质量型增长。能够准确把握消费趋势变化、高效盘活存量资产、并勇于进行数字化与绿色化变革的企业，将在新一轮行业周期中占据有利位置。

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